Когда-то давно я писал, о том что задумал побаловаться с фондовым рынком. Некоторые спрашивали меня, на каком брокере я сделал свой выбор. Отвечаю — я открыл счет в «Финам«. Тариф называется Transaq. Одноименно с программой для электронной торговли. Я не был знаком с этой программой, игрался только с QUICK. Но все оказалось весьма неплохо и достаточно удобно. Теперь следующий этап — составить инвестиционный портфель. Почти от всех инвесторов я слышал, что в портфеле обязательно должны быть государственные облигации. Что же с них я и решил начать. Кому интересно прошу под кат.
Я еще раз хочу напомнить всем об учебном пособии Тсарихина о торговле на фондовом рынке. Вся информация основана на моем опыте, и служит исключительно для ознакомления, а не как руководство к действию!
Для начала определимся с понятием облигации. Я не хочу приводить официальные определения, и объясню своими словами. Допустим нам нужны деньги, куда мы идем? Большинство идут в банк и берут там кредит, за который мы платим проценты богатым банкирам. Но если вы не один человек, а скажем большая компания, где вам взять деньги? Тоже в банке, но банк захочет гарантий, и например возьмет в залог пакет акций вашей компании. А если вы государство, то где брать деньги? Тоже в банке, и тоже вы за это будете расплачиваться, могут заставить и стену в Берлине снести ;). Но где деньги берут сами банки? У других банков, ну и конечно у нас с вами — простых людей, которые вкалывают каждый день, и если удается скопить немного денег, то мы несем их на сберегательные книжки или вклады в банк. Так вот чтобы избежать посредников (банков) в вопросе займа денег, и существуют облигации. Иными словами если вам нужны деньги, то пойдите и займите их у соседа, а не у банка, в котором сосед открыл вклад.
Вот так компании и государства совершенно легально занимают деньги у населения, практически ничем не рискуя. Сейчас это все происходит в электронном режиме, и облигации существуют в электронном виде и информация о них и их владельцах хранится в базах данных.
Существует два вида облигаций:
- купонные
- с постоянным купоном
- с переменным купоном
- бескупонные
Вернемся к примеру с соседом. Купонная облигация — это когда сосед занимает вам тысячу рублей на год, но говорит, что неплохо бы каждые три месяца, к примеру, выкатывать ему магарыч. Бескупонные проще — это когда вы хотите занять у соседа тысячу рублей, а он занимает вам 900 рублей, но отдать вам надо будет именно тысячу.
Чем мы рискуем когда покупаем облигации — всем! Нет никаких гарантий что эмитент (тот кто выпустил эти облигации) не скажет извините но у меня нет денег, мне жаль. Но считается, что государственные облигации это дело надежное. И действительно сложно поверить, что у такой сильной державы как Россия не будет денег чтобы заплатить по долгам. На деле все мы знаем, что уже был такой случай. Но это было в прошлом, а сейчас все по другому. Из всего этого следует, что доходность по облигациям не высокая, потому что гарантии якобы высокие. На западе бытует мнение что доля государственных облигаций в инвестиционном портфеле должна превышать ваш возраст на 20%, к примеру если вам 30 то будьте добры прикупить облигаций на 36% от своего портфеля.
Для покупки облигаций существует много стратегий. Но мне нравится только одна. Это покупка облигаций лесенкой. Облигации выпускаются на разные периоды времени, два, три или 10 лет. Так вот суть в том, чтобы купить облигации годовалые, двухгодовалые и трехгодовалые. Сроки могут быть и другими например 5, 10 и 15 лет. Я конечно подразумеваю что мы будем ждать пока эмитент не погасит облигации, то есть не вернет нам деньги назад. Мы ведь не спекулянты, а инвесторы. Тогда через год, когда мы получаем наши деньги по годовалым облигациям назад, мы покупаем трехгодовалые облигации. Итак продолжаем до бесконечности, и каждый год мы реинвестируем свои накопления.
Теперь давайте подберем облигации для примера. Идем на сайт www.rusbonds.ruы. И смотрим список государственных облигаций. Для начала нас интересуют те, которые будут погашены через год, затем через два и через три. Вот к примеру ОФЗ-25071-ПД «МинФин РФ, облигации федерального займа с постоянным купонным доходом, документарные именные, выпуск 25071» — купонные облигации должны быть погашены в ноябре этого года. Двухгодовалые — ОФЗ-25075-ПД «МинФин РФ, облигации федерального займа с постоянным купонным доходом, документарные именные, выпуск 25075», и трехгодовалые — ОФЗ-25082-ПД. Подчеркну что это все для примера, это не рекомендации!
Уточним основные данные об облигациях, которые нам надо знать:
- дата выпуска
- дата погашения
- если купонные, то периодичность выплаты купона, и размер купона. А так же дату последних купонных выплат и НКД
- номинал облигации
Дата выпуска и дата погашения я думаю всем понятны. Номинал это та сумма, которую эмитент хочет занять. Это не цена одной облигации! Это та сумма, которую мы получим обратно при погашении облигации. С купонными облигациями все немного сложнее, надо следить за купонами. Сюда же относится понятие НКД — Накопленный купонный доход. Но об этом я расскажу в следующих постах, и о том как все это дело считать.
